Examinando por Materia "Tasa de cambio"

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    PublicaciónRestringido
    Efecto de la tasa de cambio sobre la rentabilidad de las empresas que cotizan en la bolsa de valores de Colombia. periodo 2000-2009 [recurso electrónico]
    (Universidad del Valle, 2012-10-25) Giraldo Peláez, Nathalia; Tellez C., Juana P
    Usando el Modelo de Valoración de Activos por Arbitraje (APT) se analiza el efecto de la tasa de cambio sobre la rentabilidad en las empresas. En particular, se busca determinar de qué manera la rentabilidad de las empresas se ven afectadas por las variaciones en el tipo de cambio. El estudio estima un modelo de efectos aleatorios, cuyo resultado indica que para una muestra de las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia para el periodo 2000-2009, la tasa de cambio sí afecta la rentabilidad.
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    PublicaciónAcceso abierto
    Efectos de los choques de los precios en el WTI sobre la tasa de cambio (TRM) en Colombia.
    (2018-10-19) Correa Ramírez, Jorge Hernán; Uribe Gil, Jorge Mario
    La relación que existe entre la tasa representativa del mercado y el petróleo es un factor determinante para el crecimiento económico de un país. Las variaciones en los precios del petróleo generan implicaciones significativas en términos económicos y políticos. En éste trabajo, para el caso de Colombia, se cuantifican los efectos de un cambio en el valor del crudo (WTI), sobre la tasa de cambio colombiana (TRM), de cambios en la TRM sobre el WTI. Se implementan métodos basados en el enfoque de regresión cuantílica, encontrando que los efectos de cambios en el WTI sobre la tasa de cambio son simétricos y son más notorios en épocas de apreciaciones que de depreciaciones.
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    PublicaciónAcceso abierto
    Modelación de la tasa de cambio colombiana utilizando un modelo dinámico por factores.
    (Universidad del Valle, 2016-10-24) Taborda Ospina, Cesar Augusto; Jorge Mario, Uribe Gil
    Este trabajo evalúa la predictibilidad de la Tasa Representativa del Mercado colombiano (TRM) para el periodo 2001-2014 a través de un Modelo Dinámico por Factores, utilizando 37 series con periodicidad mensual. Se realizó una comparación del desempeño en la muestra del modelo propuesto, con las de un Modelo Autoregresivo Integrado de Media Móvil (ARIMA). Las previsiones del modelo de Factores Dinámicos tienen mejor desempeño para la TRM, de acuerdo al criterio de selección de Akaike (AIC), aplicado en los 3 diferentes horizontes estudiados.
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    PublicaciónAcceso abierto
    Pass-Through de la Tasa de Cambio al nivel de precios de la economía en Colombia
    (2016-04-29) Fernández Mejía, Julián; Uribe Gil, Jorge Mario
    El efecto Pass-Through de la tasa de cambio al nivel de precios de la economía es medido para diferentes periodos en Colombia para determinar si existen variaciones de este en el tiempo. Posteriormente, se mide este efecto para diferentes componentes del gasto de la inflación, para cuantificar y caracterizar la heterogeneidad de los niveles de transmisión a la inflación de cada uno de estos componentes. Para cuantificar el efecto Pass-Through, se hace uso de los modelos de Vectores Autorregresivos por Factores con parámetros cambiantes en el tiempo para una base de 152 variables macroeconómicas desde inicios del año 2000 hasta 2015. Dentro de los principales resultados, se encuentra que el efecto transmisión no presenta mayores variaciones en los diferentes periodos analizados. Además, se encuentra que existe un efecto heterogéneo de la tasa de cambio sobre los diferentes componentes que constituyen la inflación, siendo alimentos, comunicación, salud y educación los más altos.
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    PublicaciónAcceso abierto
    Tasa de cambio y desempeño empresarial en el sector industrial de Colombia para el período 2011-2016.
    (Universidad del Valle, 2018-10-19) Gámez Cárdenas, Fabriana; Ulloa Villegas, Inés María
    Este documento analiza cómo las variaciones de la tasa de cambio afectan las diferentes variables que miden el desempeño empresarial, en una muestra de aproximadamente 4.000 empresas del sector industrial de Colombia, para el período 2011-2016. Los resultados sugieren, a nivel de firma, que una depreciación del peso afecta positivamente el nivel de exportaciones, importaciones, ventas netas, ventas totales y activos totales. Al incorporar variables control tales como: edad de la empresa, costos de venta, inversión, activos fijos, capital total, los resultados siguen siendo estadísticamente significativos. Por otro lado, las empresas con mayor tamaño (medido a través del capital fijo) tienen un desempeño significativamente mejor ante una depreciación, en cuanto al nivel de importaciones y ventas (netas y totales). Por otra parte, para empresas grandes, las exportaciones y activos totales son menos sensibles ante las variaciones de la tasa de cambio. Finalmente, las empresas con mayores niveles de exportaciones tienden a ser menos sensibles en las ventas (netas y totales) y activos totales, ante una depreciación del peso.