Now showing items 1-6 of 6

Contagio financiero en la crisis subprime: efectos sobre el mercado integrado latinoamericano [recurso electrónico]

Mosquera López, Stephanía (2013-07-10)

En el presente documento se prueba estadísticamente la existencia de contagio financiero en la crisis subprime en los mercados accionarios y cambiarios, y entre éstos, de los países pertenecientes al MILA y Estados Unidos. ...
Efectos del MILA en la eficiencia de portafolio de los mercados de acciones colombiano, peruano y chileno.

Uribe Gil, Jorge Mario; Mosquera López, Stephanía (2015-02-12)

Se explora el efecto en términos de eficiencia de portafolio (en media y varianza) de la entrada en vigencia del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA). El análisis se basa en la construcción de una razón de Sharpe con ...
Evaluación y gestión del riesgo financiero en una cadena de abastecimiento de un sector productivo en Colombia.

Bustos González, Angélica María; Ramírez Domínguez, Luis Felipe (2016-11-21)

Las cadenas de abastecimiento y las redes logísticas en el mundo están marcadas por la exposición a múltiples tipos de riesgo, entendiéndose este como la probabilidad de obtener rendimientos que afectan de forma negativa ...
Measuring financial risk in non-financial firms: an application to the Colombian sugar sector

Mosquera López, Stephanía (Universidad del ValleColombia, 2015-07-31)

(Eng) Investment projects optimal selection is relevant in making business decisions. In this paper a methodology that has not been extensively explored in the literature of measuring financial risk is applied to the ...
Medición de riesgo financiero en empresas no financieras : una aplicación al sector azucarero colombiano.

Mosquera López, Stephanía (2016-04-25)

La medición de riesgo financiero es de gran importancia en la toma decisiones de las empresas, específicamente en la evaluación de proyectos. Bajo el paradigma tradicional de la evaluación de proyectos, se han utilizado ...
Mercado de acciones colombiano. Determinantes macroeconómicos y papel de las AFP.

Uribe Gil, Jorge Mario; Mosquera López, Stephanía; Restrepo López, Natalia (2013-08-12)

El mercado de acciones colombiano ha crecido notablemente en décadas recientes, aunque sigue siendo ilíquido y concentrado. Esta situación no parece responder a determinantes macroeconómicos externos, ni en gran medida a ...

Envíos recientes

Contagio financiero en la crisis subprime: efectos sobre el mercado integrado latinoamericano [recurso electrónico]

Mosquera López, Stephanía | 2013-07-10

En el presente documento se prueba estadísticamente la existencia de contagio financiero en la crisis subprime en los mercados accionarios y cambiarios, y entre éstos, de los países pertenecientes al MILA y Estados Unidos. Se toma como base un modelo teórico de tres países y donde la razón de la existencia de contagio es las restricciones de portafolio. Se utiliza la metodología de cópulas y coeficientes de dependencia asintótica en las colas. El contagio se cuantifica mediante el cambio en el coeficiente entre un período de crisis y un período de pre crisis. Se encuentra que en los mercados accionarios y cambiarios la dependencia aumentó de un período a otro para todas las ternas estudiadas, lo que implica efectos negativos para las estrategias de diversificación de portafolios de los inversionistas en el MILA. Además, se encuentra que no existió contagio entre el tipo de cambio y el precio de las acciones de los mercados estudiados, lo que lleva a concluir que en esta crisis el mecanismo de transmisión del contagio no fue el tipo de cambio

LEER
Efectos del MILA en la eficiencia de portafolio de los mercados de acciones colombiano, peruano y chileno.

Uribe Gil, Jorge Mario | 2015-02-12

Se explora el efecto en términos de eficiencia de portafolio (en media y varianza) de la entrada en vigencia del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA). El análisis se basa en la construcción de una razón de Sharpe con frecuencia mensual, con datos diarios, para los índices de bolsa de los tres países involucrados (Chile, Perú y Colombia), con especial énfasis en los resultados encontrados para el mercado colombiano. Se encuentra que el acuerdo aún no produce un cambio estructural en la serie que mide la evolución del mercado de acciones en Colombia, la cual durante el período de estudio sólo ha presentado un quiebre estructural endógeno, asociado con el cambio de postura en la política monetaria por parte del Banco de la República para el primer trimestre del año 2006. Para los mercados de acciones chileno y peruano tampoco se encuentra que el acuerdo haya producido un cambio estructural en la serie de las razones de Sharpe. Los resultados encontrados para los tres países se pueden deber a que el MILA aún es un mercado incipiente y a que los volúmenes de transacción son bajos.

LEER
Evaluación y gestión del riesgo financiero en una cadena de abastecimiento de un sector productivo en Colombia.

Manotas Duque, Diego Fernando | 2016-11-21

Las cadenas de abastecimiento y las redes logísticas en el mundo están marcadas por la exposición a múltiples tipos de riesgo, entendiéndose este como la probabilidad de obtener rendimientos que afectan de forma negativa a una organización. Entre los tipos de riesgo se encuentra el riesgo financiero de mercado, el cual está asociado a las fluctuaciones que presentan las variables del mercado. Dado que Colombia se ha distinguido por ser un país productor de bienes básicos o commodities y debido a que este mercado no tiene una madurez relevante en el país, (es decir, no se tiene una claridad acerca de cómo gestionar el riesgo al cual está expuesto un sector productivo en Colombia), surge la necesidad de cuantificar y gestionar el riesgo financiero de mercado al cual está expuesto un commodity representativo para la economía Colombiana. Es este entonces el objetivo del presente trabajo.

LEER
Measuring financial risk in non-financial firms: an application to the Colombian sugar sector

Mosquera López, Stephanía | 2015-07-31

(Eng) Investment projects optimal selection is relevant in making business decisions. In this paper a methodology that has not been extensively explored in the literature of measuring financial risk is applied to the Colombian sugar industry. This measurement serves as the basis for the evaluation of projects in a more robust manner, due to an adequate modeling of uncertainty. For the above, the Value at Risk of a company’s gross profit is determined using econometric techniques such as modeling the autoregressive conditional volatility of the series, multivariate modeling of the dependency relationships of the series through copulas, and simulation using Monte Carlo techniques.

LEER
Medición de riesgo financiero en empresas no financieras : una aplicación al sector azucarero colombiano.

Uribe Gil, Jorge Mario | 2016-04-25

La medición de riesgo financiero es de gran importancia en la toma decisiones de las empresas, específicamente en la evaluación de proyectos. Bajo el paradigma tradicional de la evaluación de proyectos, se han utilizado indicadores de factibilidad determinísticos, como el VPN o la TIR. Sin embargo, estos indicadores no tienen en cuenta el carácter estocástico de algunas variables que afectan la rentabilidad del proyecto de inversión. Es necesario tener en cuenta la incertidumbre asociada al comportamiento de variables como los precios de commodities, índices de mercado o el tipo de cambio, variables que afectan la operación de la empresa, y por ende condicionan la factibilidad de un determinado proyecto. En el presente trabajo de grado se realiza una aplicación en el sector azucarero colombiano, de una metodología que aún no ha sido ampliamente explorada en la literatura, para la construcción de un indicador de factibilidad que permita la valoración de proyectos de una manera más robusta, al modelar adecuadamente la incertidumbre. Este indicador es el Valor en Riesgo (VeR), indicador que se construye haciendo uso de técnicas econométricas como la modelación de la de volatilidad condicional autoregresiva de las series, así como la modelación multivariada a través de cópulas de las relaciones de dependencia entre éstas y, de la simulación de escenarios mediante técnicas de Monte Carlo. Esta metodología se aplica a una empresa hipotética del sector azucarero colombiano, sector de gran importancia para la economía del país y de la región. Este sector tuvo una producción en el 2013 de 2,13 millones de toneladas de azúcar, registrando un incremento anual de 2,4% con relación al 2012. Además, el sector azucarero generó más de 180.000 empleos en los primeros eslabones de su cadena productiva. Se estimó el valor en riesgo de la utilidad bruta operacional, variable de salida que se ve afectada por los factores de riesgo modelados. En este caso, los factores no afectan la totalidad de la utilidad bruta, sino solo aquella parte de ésta que se deriva de las exportaciones. En el caso del ingenio hipotético se supuso un volumen de ventas nacionales y un volumen de exportaciones para construir el VeR. Se encontró así, que el valor en riesgo de la utilidad bruta mensual promedio al 95% de confianza es igual a $11.642.922.983 pesos colombianos (COP). Este estudio permite dejar un precedente relevante para la academia y el sector, para trabajos posteriores que cuenten con datos reales y con la orientación adecuada por parte de los empresarios.

LEER
Mercado de acciones colombiano. Determinantes macroeconómicos y papel de las AFP.

Uribe Gil, Jorge Mario | 2013-08-12

El mercado de acciones colombiano ha crecido notablemente en décadas recientes, aunque sigue siendo ilíquido y concentrado. Esta situación no parece responder a determinantes macroeconómicos externos, ni en gran medida a los internos, más bien lo hace ala dinámica de los portafolios de inversión de las AFP y a la cuenta de capitales. En este documento se revisa la evolución reciente del mercado colombiano en términos comparativos y se utilizan distintas técnicas econométricas como FMOLS y modelos VAR y VEC para explicar las relaciones de largo plazo entre variables macroeconómicas y desarrollo del mercado. Se encuentra que estas últimas son relevantes desde hace pocos años y que en el mismo período el papel de las AFP ha sido fundamental.

LEER

‹›

Biblioteca digital

Browsing by Author "Mosquera López, Stephanía"

Contagio financiero en la crisis subprime: efectos sobre el mercado integrado latinoamericano [recurso electrónico]

Efectos del MILA en la eficiencia de portafolio de los mercados de acciones colombiano, peruano y chileno.

Evaluación y gestión del riesgo financiero en una cadena de abastecimiento de un sector productivo en Colombia.

Measuring financial risk in non-financial firms: an application to the Colombian sugar sector

Medición de riesgo financiero en empresas no financieras : una aplicación al sector azucarero colombiano.

Mercado de acciones colombiano. Determinantes macroeconómicos y papel de las AFP.

Envíos recientes

Contagio financiero en la crisis subprime: efectos sobre el mercado integrado latinoamericano [recurso electrónico]

Efectos del MILA en la eficiencia de portafolio de los mercados de acciones colombiano, peruano y chileno.

Evaluación y gestión del riesgo financiero en una cadena de abastecimiento de un sector productivo en Colombia.

Measuring financial risk in non-financial firms: an application to the Colombian sugar sector

Medición de riesgo financiero en empresas no financieras : una aplicación al sector azucarero colombiano.

Mercado de acciones colombiano. Determinantes macroeconómicos y papel de las AFP.

Browsing by Author "Mosquera López, Stephanía"

Contagio financiero en la crisis subprime: efectos sobre el mercado integrado latinoamericano [recurso electrónico] ﻿

Efectos del MILA en la eficiencia de portafolio de los mercados de acciones colombiano, peruano y chileno. ﻿

Evaluación y gestión del riesgo financiero en una cadena de abastecimiento de un sector productivo en Colombia. ﻿

Measuring financial risk in non-financial firms: an application to the Colombian sugar sector ﻿

Medición de riesgo financiero en empresas no financieras : una aplicación al sector azucarero colombiano. ﻿

Mercado de acciones colombiano. Determinantes macroeconómicos y papel de las AFP. ﻿

Envíos recientes

Contagio financiero en la crisis subprime: efectos sobre el mercado integrado latinoamericano [recurso electrónico]

Efectos del MILA en la eficiencia de portafolio de los mercados de acciones colombiano, peruano y chileno.

Evaluación y gestión del riesgo financiero en una cadena de abastecimiento de un sector productivo en Colombia.

Measuring financial risk in non-financial firms: an application to the Colombian sugar sector

Medición de riesgo financiero en empresas no financieras : una aplicación al sector azucarero colombiano.

Mercado de acciones colombiano. Determinantes macroeconómicos y papel de las AFP.

Contagio financiero en la crisis subprime: efectos sobre el mercado integrado latinoamericano [recurso electrónico]

Efectos del MILA en la eficiencia de portafolio de los mercados de acciones colombiano, peruano y chileno.

Evaluación y gestión del riesgo financiero en una cadena de abastecimiento de un sector productivo en Colombia.

Measuring financial risk in non-financial firms: an application to the Colombian sugar sector

Medición de riesgo financiero en empresas no financieras : una aplicación al sector azucarero colombiano.

Mercado de acciones colombiano. Determinantes macroeconómicos y papel de las AFP.