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Eficiencia informacional en algunos mercados cambiarios latinoamericanos [recurso electrónico]

Restrepo López, Natalia Ximena (2012-10-25)

En este documento se caracterizan, en términos de eficiencia informacional, los mercados cambiarios de Brasil, Chile, Colombia, México y Perú. Para realizar esta caracterización se emplean estadísticos de razón de varianzas ...
Transmisión de choques en el WTI a los retornos de las empresas petroleras listadas en el NYSE : un análisis cuantílico.

Restrepo López, Natalia Ximena (2016-04-29)

El petróleo constituye uno de los commodities más importantes para la economía, por tanto, sus variaciones traen consigo numerosas consecuencias sobre la economía real y los mercados financieros. Ante la importancia de las ...

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Eficiencia informacional en algunos mercados cambiarios latinoamericanos [recurso electrónico]

Restrepo López, Natalia Ximena | 2012-10-25

En este documento se caracterizan, en términos de eficiencia informacional, los mercados cambiarios de Brasil, Chile, Colombia, México y Perú. Para realizar esta caracterización se emplean estadísticos de razón de varianzas construidos con una ventana móvil y para toda la muestra. Adicionalmente, se realiza la prueba de independencia serial, basada en la función cópula. Según los estadísticos de razón de varianzas dinámicos, se encuentra que ninguno de los mercados analizados es completamente eficiente durante el periodo de estudio. Hecho que es confirmado por los resultados de las pruebas de independencia serial, que muestran la existencia de dependencias lineales y no lineales en las series de tipo de cambio, por ende, los mercados de divisas no son eficientes. Adicionalmente, se encuentra relación entre las intervenciones de la banca central en los mercados cambiarios de Colombia y Perú con los periodos de ineficiencia de los mismos.

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Transmisión de choques en el WTI a los retornos de las empresas petroleras listadas en el NYSE : un análisis cuantílico.

Uribe Gil, Jorge Mario | 2016-04-29

El petróleo constituye uno de los commodities más importantes para la economía, por tanto, sus variaciones traen consigo numerosas consecuencias sobre la economía real y los mercados financieros. Ante la importancia de las empresas petroleras en los mercados financieros mundiales y el auge del petróleo como una alternativa de inversión, analizar cómo las variaciones en la cotización del crudo, principal fundamental de las acciones de compañías petroleras, afectan los retornos de las mismas, es relevante. En el presente documento, se lleva a cabo este análisis a través de la utilización de una regresión por cuantiles multivariada. Esta metodología es robusta a la presencia de datos atípicos, no requiere la imposición de numerosos supuestos sobre la distribución del proceso generador de datos y, además, permite analizar directamente el comportamiento de los niveles de riesgo enfrentados por compañías del sector petrolero ante variaciones en el precio del crudo. Los resultados muestran que los efectos de las variaciones del precio del petróleo sobre los retornos de empresas petroleras, no son simétricos y dependen de las condiciones en las que se encuentre el mercado.

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