Valoración de la empresa "Mundo Maderas Cta": una aplicación del método de flujos de caja descontados y la simulación Montecarlo

Abstract

Partiendo de los modelos de inversión empresarial, como el costo de ajuste del capital y la q de Tobin, se realiza un proceso de valoración de una empresa buscando identificar su viabilidad financiera; para ello se toma como ejemplo la Cooperativa de Trabajo Asociado Mundo Maderas CTA, empresa creada por ciudadanos reinsertados del conflicto armado colombiano. En este marco se determina el rendimiento marginal del capital y la volatilidad de los flujos de caja. También se identifican las variables que afectan la tasa de inversión y se proyecta su situación financiera, ajustada a la generación de valor. Se consideran factores internos relevantes de la empresa para poder acceder a una medición balanceada de la gestión financiera. Esto se realiza a través del método de flujo de caja descontado y se establecen escenarios sobre posibles resultados futuros utilizando la simulación de Montecarlo. Se estiman escenarios pesimistas, riesgo de fracaso. Se consideran los aspectos relevantes del mercado de la empresa y los aspectos internos propios de la misma para que la valoración sea eficiente de acuerdo con su rendimiento esperado y su riesgo potencial. Los resultados indican que la empresa genera valor. Este resultado favorece las vías del proceso de inserción a la vida social y productiva de personas que hicieron parte del conflicto armado interno.