Análisis de la rentabilidad riesgo de acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia para el periodo 2002-2008.

Abstract

En este trabajo de grado se busca analizar la rentabilidad riesgo de las acciones para un grupo de empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia, para el periodo comprendido entre los años 2002 y 2008, a través del Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM), en el cual se tiene en cuenta la rentabilidad de la acción de una empresa específica dado el riesgo de mercado. Adicionalmente se estimo el CAPM con el método GARCH (1,1) para reducir los problemas de heterocedasticidad que se presentan, también se realiza la estimación del CAPM por medio de los errores estándar robustos y así, obtener resultados más confiables. Como principal resultado se tiene que las empresas del sector financiero son las que tienen mayor asociación con el comportamiento del mercado.