Examinando por Materia "Cointegración"

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    PublicaciónAcceso abierto
    La cointegración en series de tiempo, una aplicación a la relación entre el PIB y el nivel de exportaciones en Colombia.
    (2015-04-14) Rios S., Omar A.
    El presente documento presenta la aplicación de modelo de corrección de errores (VEC), cuyo objetivo es la medición de la cointegración de dos o más series de tiempo, es decir probar que las características de las series son significativamente similares y que choques en una de ellas altera en una medida similar el comportamiento de la otra. Para el análisis se tomará como ejemplo las trayectorias de cointegración para el producto interno bruto (PIB) y el nivel de exportaciones tradicionales en Colombia, comprendidos para periodos trimestrales entre enero de 2000 y el tercer trimestre de 2013. Se encuentra que existe un vector de cointegración que explica una evolución común para estas dos variables en el largo plazo, donde se concluye que un crecimiento de 1%en las exportaciones, genera un crecimiento en el producto interno del 0.22 %.
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    PublicaciónAcceso abierto
    Mercado de acciones colombiano. Determinantes macroeconómicos y papel de las AFP.
    (2013-08-12) Uribe Gil, Jorge Mario; Mosquera López, Stephanía; Restrepo López, Natalia
    El mercado de acciones colombiano ha crecido notablemente en décadas recientes, aunque sigue siendo ilíquido y concentrado. Esta situación no parece responder a determinantes macroeconómicos externos, ni en gran medida a los internos, más bien lo hace ala dinámica de los portafolios de inversión de las AFP y a la cuenta de capitales. En este documento se revisa la evolución reciente del mercado colombiano en términos comparativos y se utilizan distintas técnicas econométricas como FMOLS y modelos VAR y VEC para explicar las relaciones de largo plazo entre variables macroeconómicas y desarrollo del mercado. Se encuentra que estas últimas son relevantes desde hace pocos años y que en el mismo período el papel de las AFP ha sido fundamental.