Publication:

El precio del petróleo y la volatilidad de la acción de Ecopetrol

Resumen

La fluctuación del precio del petróleo en los últimos dos años ha tenido un impacto importante sobre la cotización de la acción de la firma ECOPETROL, la cual a su vez ha influido fuertemente sobre el Índice General de la Bolsa de Colombia (IBGC) desde su ingreso a éste. Dicho comportamiento parte de que los activos mencionados responden a ciertos fundamentales económicos, entre los cuales la cotización del barril de crudo en los mercados mundiales figura, como el más relevante. Este trabajo estudia el comportamiento de la volatilidad de la acción de la empresa petrolera colombiana así como del índice bursátil con base en la variabilidad del precio del petróleo entre noviembre del año 2007 y abril del 2009 a través de la estimación de un GARCH multivariado, el cual muestra las varianzas de las series alizadas así como las covarianzas. Los resultados indican que la variabilidad de las series tratadas fué mayor durante el segundo semestre del 2008, característica que coincide con la caída de la cotización del precio del barril en las principales bolsas del mundo; además muestra que el grado de asociación entre las variables es alto lo cual corrobora la relación teórica existente.