Examinando por Materia "Cópulas"

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    PublicaciónAcceso abierto
    Measuring financial risk in non-financial firms: an application to the Colombian sugar sector
    (Universidad del Valle, 2015-07-31) Mosquera López, Stephanía
    (Eng) Investment projects optimal selection is relevant in making business decisions. In this paper a methodology that has not been extensively explored in the literature of measuring financial risk is applied to the Colombian sugar industry. This measurement serves as the basis for the evaluation of projects in a more robust manner, due to an adequate modeling of uncertainty. For the above, the Value at Risk of a company’s gross profit is determined using econometric techniques such as modeling the autoregressive conditional volatility of the series, multivariate modeling of the dependency relationships of the series through copulas, and simulation using Monte Carlo techniques.
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    PublicaciónAcceso abierto
    Valor en riesgo para un portafolio de activos a través del método de cópulas
    (Universidad del Valle, 2013-09-24) Guzmán Arango, Mauricio; Uribe Gil, Jorge Mario
    En el presente documento se estima el valor en riesgo (VaR) de un portafolio de acciones conformado por la acción de Bancolombia y la acción de Ecopetrol. Se calcula el VaR a través de la metodología de cópulas la cual identifica la estructura de dependencia que poseen los activos que contiene el portafolio, además tiene como principio fundamental no seguir los supuestos de normalidad en los rendimientos dado que la evidencia empírica demuestra que los rendimientos de los precios de los activos financieros tienen una forma leptocúrtica. Los resultados en esta investigación muestran que las acciones se encuentran con un nivel bajo de dependencia y que el valor en riesgo encontrado utilizando cópulas es menor que el encontrado por medio de la simulación histórica.