Análisis de relación entre la situación macroecónomica y la calidad de la cartera en entidades de economía solidaria en colombia durante el periodo 2012 al 2023

Abstract

En el presente trabajo se estudia a profundidad la posible influencia de la situación macroeconómica del país sobre el comportamiento de la cartera crediticia que conforman el sistema entidades de economía solidaria en Colombia. Para ello, se recogen datos trimestrales del periodo comprendido entre el primer trimestre de 2012 y el primer trimestre de 2023, relacionados con variables macroeconómicas tales como el Producto Interno Bruto (PIB), la Tasa de Desempleo, El Índice de Precios al Consumidor (IPC), la Tasa Representativa del Mercado (TRM), la Tasa de Interés Real (TIR), el Interés Bancario Corriente (IBC) y el Indicador Bancario de Referencia (IBR), extraídos del Banco de la República y otras fuentes oficiales. De otro lado, se consolidan trimestralmente los indicadores que miden la calidad de la cartera para el sistema entidades de economía solidaria, a saber: el índice de cobertura de cartera vencida, la cartera vencida sobre cartera total, el índice de cartera en mora mayor a 30 días y los indicadores CAMEL Capital adecuado (C), Calidad del activo (A), Capacidad de la gerencia (M), Rentabilidad (E) y Liquidez (L), a partir del procesamiento de los datos suministrados por la Superintendencia de Economía Solidaria. Una vez conformada la base de datos con ambos conjuntos de variables, se estudia su relación mediante análisis exploratorio de datos y la implementación de un modelo PLS2 (Partial Least Squares), en el cual se consideran los indicadores de calidad de cartera como matriz respuesta (Y) y los indicadores macroeconómicos como matriz predictora (X). El modelo también contempla la posibilidad de efectos rezagados entre los indicadores macroeconómicos de un periodo y la calidad de cartera de periodos futuros, para lo cual se amplía la matriz de predictores incluyendo los indicadores macroeconómicos con uno y dos trimestres de rezago. Los resultados verifican que existe una relación entre las condiciones macroeconómicas y la calidad de la cartera, con especial impacto del desempleo, el IPC y el PIB sobre los niveles de mora y rentabilidad del sistema de entidades analizadas.