Examinando por Autor "Ulloa Villegas, Inés María"
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Publicación Acceso abierto Análisis de las exportaciones tradicionales colombianas bajo los cálculos del IVCR e IDE 1997-2006(Universidad del Valle, 2010) Luján Velásquez, Fernando; Ulloa Villegas, Inés MaríaAntes de que Adam Smith (1776) publicara su célebre obra, los economistas, por así llamarlos, intentaron dar una explicación acerca del sistema económico del mundo en el que vivían. Existieron muchos autores predecesores que señalaban al comercio exterior como una de los principales motores de la economía. Todo este proceso se dio en Inglaterra, país clásico y mayor potencia mundial en los siglos anteriores a la revolución industrial y durante ésta. Cuando Smith publica su obra, la economía nace como ciencia, una ciencia que inicialmente explicaba los procesos políticos que repercutían en la economía de la sociedad; de hecho, ésta se denominaba economía política. Cabe resaltar que Adam Smith era profesor de ética y moral en la Universidad de Glasgow en Escocia, lo que corrobora que desde sus inicios la economía ha tratado de explicar el comportamiento humano desde un punto de vista ético y moral.Publicación Acceso abierto Aproximación a una evaluación socioeconómica del tren metropolitano para Cali.(2013-09-17) Ulloa Villegas, Inés María; Mina Rosero, LucíaEl metro, como sistema de transporte colectivo, logra movilizar gran número de personas en un tiempo bastante reducido; por ello se ha adoptado en varias ciudades, no solo europeas, sino también americanas, como una solución a la expansión demográfica y al mismo tiempo para dar una salida a las limitaciones en la existencias energéticas y a la necesidad de utilizar estas en la forma más económica, dadas las continuas alzas en el precio del petróleo.Publicación Acceso abierto Aproximación al índice de desarrollo humano para el municipio de Páez, Cauca periodo 2002-2014.(2017-10-09) Tálaga Castro, Maidi Tatiana; Ulloa Villegas, Inés MaríaEn este trabajo se realiza una aproximación del Índice de Desarrollo Humano Municipal (IDHM) de Páez Cauca, tomando como periodo de referencia los años 2002 – 2014. La metodología utilizada se basa en la planteada por el Programa de las Naciones para el Desarrollo (PNUD). Los datos utilizados provienen de estadísticas vitales del DANE, estadísticas DNP, estadísticas sectoriales del Ministerio de Educación – SIMAT, datos SISBEN, datos de planeación Municipal y Censo de los Resguardos del Municipio. Los análisis permiten establecer que los aumentos en las coberturas de educación y salud en el municipio, los episodios de violencia y desplazamiento forzado son factores que pueden incidir en los cambios en el IDH durante el periodo analizado. La poca disponibilidad de datos hizo que no se pudieran realizar estimaciones econométricas confiables sobre la causalidad entre las variables que componen el IDHPublicación Acceso abierto Burbujas financieras : dos alternativas de identificación aplicadas a Colombia.(2016-04-22) Ulloa Villegas, Inés María; Uribe Gil, Jorge MarioSe exploran dos metodologías econométricas para identificar la aparición y el colapso de burbujas en los precios de mercado de tres variables financieras de relevancia para la economía colombiana: la Tasa Representativa del Mercado, el Índice General de la Bolsa de Valores de Colombia y el precio del petróleo. Ambas metodologías se basan en el análisis de integración de las series. La primera toma como referencia el estadístico de signo, un método robusto para la detección de caminatas aleatorias. La segunda se basa en la construcción de razones de varianzas. Ambas medidas se calculan dinámicamente. Se realizan pruebas de significancia empírica y potencia. Se encuentra evidencia favorable sobre la existencia de burbujas en los precios de dos variables en períodos recientes.Publicación Acceso abierto Caracterización de la demanda de vivienda en Santiago de Cali y posibles determinantes de la demanda potencial(Universidad del Valle, 2009) Rios Giraldo, Luz Adriana; Ulloa Villegas, Inés MaríaDesde el punto de vista macroeconómico, variables como el dese,peño global de la economía, la tendencia de consumo de los hogares y las tasas de interés, entre otros, influyen sobre las expectativas de los hogares con respecto a la compra de vivienda. La caracterización de la población de la ciudad de Cali que se constituye como la demanda potencial por vivienda, muestra que ésta se encuentra ubicada en su gran mayoría en los estratos medios y bajos de la ciudad, con disposiciones a pagar dentro del rango de precios de la vivienda de interés social y principalmente de la vivienda de interés prioritario. Por otro lado, la ubicación, las facilidades de financiación y la facilidad de transporte son las variables mas importantes a tener en cuenta en el momento de tomar la decisión de comprar vivienda. Los costos de la vivienda y las altas tasas de interés son las razones mas comunes por las qe los encuestados manifestaron no haber adquirido una vivienda. De acuerdo con el modelo de probabilidad estimado se puede ver que los factores más decisivos para la toma de vivienda son el estrato socio económico, el tamaño del hogar y los ingresos que se poseaPublicación Restringido Ciclos económicos y política monetaria en Colombia 1980-2010: aproximación con un modelo markoviano de cambio de régimen [Recurso electrónico](Universidad del Valle, 2012-10-24) Caleño Ruiz, Edwin Ernesto; Ulloa Villegas, Inés MaríaEl ciclo económico se puede interpretar como el resultado de la interacción entre múltiples sectores de la economía, que se traducen en fluctuaciones que carecen de una periodicidad y frecuencia bien definidas. Este trabajo utiliza un modelo markoviano de cambio de regimen para mostrar la influencia del Emisor sobre el ciclo. Teniendo en cuenta los cambios institucionales y los escenarios coyunturales bajo los cuales operó el Banco de la República la pregunta clave sería: ¿Cómo ha sido la actuación del banco de la república frente al ciclo económico en las ultimas décadas?. Partiendo de un modelo sencillo de señalización se reconstruyen los principales hechos estilizados del ciclo económico colombiano y la forma como respondió el Banco de la República, para luego estimar una cronología utilizando un MS-VAR que permita observar el la dinámica entre la política monetaria y la actividad económica en el corto plazoPublicación Acceso abierto Ciclos financieros en América Latina.(2018-04-23) Ulloa Villegas, Inés María; Uribe Gil, Jorge MarioEl proyecto Ciclos Financieros en América Latina se proponía un análisis de los ciclos financieros de Latinoamérica, con especial énfasis en la economía Colombiana, con un frente metodológico en el cual se exploraría y estimarían los ciclos en las series económicas usando el enfoque de “fechar, luego agregar” y de ciclos clásicos y un frente de evaluación del grado de sincronización del ciclo financiero colombiano, así como de los posibles determinantes de esta dinámica conjunta.Publicación Acceso abierto Cointegración con efecto umbral entre el nivel de precios y la oferta monetaria en Colombia(2017-10-11) Reyes Bejarano, María Isabel; Ulloa Villegas, Inés MaríaEn este documento se analiza la relación entre el nivel de precios y la oferta monetaria de la economía colombiana. Se empleó un modelo de Vectores de Corrección del Error con umbral con las series mensuales correspondientes al periodo entre enero de 1984 hasta diciembre de 2015 del Índice de Precios al Consumidor y los agregados monetarios M1, M3 y la base monetaria para hallar el equilibrio de largo plazo de las variables y el proceso de ajuste por el que atravesaron para alcanzarlo. La asimetría encontrada en este proceso confirma la inestabilidad entre el nivel de precios y la oferta monetaria, razón por la que el Banco de la República implementó la estrategia inflación objetivo para el control de precios y relegó el uso de los agregados monetarios a un papel secundario, como proveedor de información. La relación de largo plazo entre el nivel de precios y el dinero es positiva en el largo plazo con lo que se confirma el cumplimiento parcial de la Teoría Cuantitativa del Dinero en ColombiaPublicación Acceso abierto Crisis financiera mundial y efectividad del canal del crédito bancario en la economia colombiana.(2018-05-04) Rodríguez González, David; Ulloa Villegas, Inés MaríaEn este trabajo se pone a prueba la existencia del canal del crédito bancario dentro de la economía colombiana, y además se analiza si la crisis financiera mundial 2007 tuvo repercusiones sobre éste. Para estos objetivos se proponen dos enfoques: el de los bancos y el de las firmas. Se divide la muestra en dos periodos (pre y post-crisis) teniendo en cuenta características financieras de los bancos y de las firmas y se utiliza un panel de datos. Se encuentra evidencia a favor de la existencia del canal del crédito para ambos enfoques, en el periodo de pre-crisis y se encuentra un efecto heterogéneo dentro del sector bancario. Sin embargo, para el periodo de post-crisis, los resultados no dan evidencia del canal del crédito, sugiriendo por tanto que la crisis financiera mundial si tuvo un efecto sobre tal canal.Publicación Acceso abierto Demanda de energía en Colombia, indicador líder del índice de producción industrial 2000-2013(Universidad del Valle, 2016) Caicedo Merchancano, Paula Andrea; Ulloa Villegas, Inés MaríaEste documento valida la hipótesis de que los indicadores lideres predicen el comportamiento de la actividad económica. El estudio se realiza con información entre el 2000-2013, donde la demanda de energía es el indicador líder de la actividad económica colombiana, el ultimo mediado por el Índice de Producción Industrial. Por el método de Bry & Broshan (1971) se obtienen la cronología de picos y valles de ambas series de tiempo, observando empíricamente un adelanto por parte de la demanda de energía sobre el IPI desde 2003:11 hasta 2008:11. Por medio del algoritmo desarrollado por Neftci (1982), Probabilidades Recursivas Secuenciales, se evalúa estadísticamente la veracidad de las señales emitidas por la demanda de energía y se obtiene que la señalización en el periodo 2003:11, 2007:02 y 2008:11, no predice al ciclo que muestra el IPI y por lo tanto implica que la demanda de energía captura otros choques no industriales.Publicación Acceso abierto Desarrollo e implementación de una herramienta para el análisis de riesgos financieros asociados a mercados de electricidad competitivos.(2019-10-17) Lozano Moncada, Carlos Arturo; Ulloa Villegas, Inés María; Manotas, Diego Fernando; Olaya, Javier; González, Víctor Manuel; Londoño, Sandra MilenaEl proyecto permitió desarrollar una herramienta de cómputo usando la hoja electrónica de OpenOffice, una plataforma ofimática de distribución libre, para calcular los riesgos financieros que asumen los participantes en un mercado de electricidad competitivo. La herramienta considera entre otras cosas, los perfiles de riesgo de cada uno de los agentes participantes y la aleatoriedad de algunos parámetros, a través del uso de la simulación Monte Carlo. Además, durante el proyecto se realizó un análisis de tendencias usando diversas herramientas estadísticas para determinar entre otras cosas, los agentes que ejercen una mayor incidencia en la formación del precio de la energía en bolsa. Es importante recordar que el precio de bolsa se usa como referencia para determinar el precio de los contratos bilaterales firmados entre agentes generadores y comercializadores de la energía en Colombia. Durante el desarrollo del proyecto se identificaron otros problemas relacionados con el comportamiento aleatorio de los parámetros del precio de la electricidad como son el impacto del clima, la variación de la demanda tanto diaria como semanal, mensual y anual, el comportamiento estratégico de los agentes, las limitaciones de los sistemas de transporte de la energía eléctrica, entre otros. Esto ha derivado en proyectos relacionados con el pronóstico de la demanda para diferentes empresas regionales; además, se ha identificado oportunidades de colaboración con algunas empresas para desarrollar instrumentos de software ajustados para el apoyo a toma de decisiones de oferta de generación. Estos últimos han tenido dificultades debido a la naturaleza reservada de las empresas para entregar o compartir información de sus procesos internos de toma de decisiones en la oferta de energía eléctrica (confidencialidad de la información).Publicación Acceso abierto Determinantes del factoring : análisis para 8 paises americanos durante 2006-2013.(Universidad del Valle, 2016-04-26) Campos Angulo, Víctor Alfonso; Ulloa Villegas, Inés MaríaEl análisis del factoring como instrumento financiero se convierte en un aporte muy significativo en el mercado financiero debido a los pocos estudios realizados a cerca del tema y a su comportamiento en el mercado. Este trabajo realiza una evaluación de los posibles determinantes del factoring para una muestra de 8 países del continente americano, utilizando indicadores para el periodo 2006 – 2013. Se emplea como metodología econométrica un modelo de datos panel con efectos fijos con el que se sustenta empíricamente la importancia que tienen factores como la información y el crédito sobre el factoring. Los resultados evidencian un incremento en el volumen del factoring como resultado de un número mayor de los créditos disponibles, a raíz de la relación complementaria que se da entre estos instrumentos. Así mismo, se presenta la existencia de una relación negativa entre la información crediticia y el factoring, donde a mayor volumen de información crediticia disponible, evaluado a través del índice de información crediticia, se generará un efecto negativo sobre el volumen del factoring, y como consecuencia se eleva el costo para poder acceder a la información. En ese sentido, el factoring se presenta principalmente para llenar los vacíos que no alcanza a cubrir el crédito.Publicación Acceso abierto Diseño de una metodología para la identificación, medición y gestión de riesgo financiero y operacional en cadenas de abastecimiento en empresas colombianas.(2019-10-21) Manotas Duque, Diego Fernando; Rivera Cadavid, Leonardo; Uribe Gil, Jorge Mario; Ulloa Villegas, Inés María; Osorio, Juan Carlos; Mosquera, Stephanía; Restrepo, AlvaroEl proyecto Diseño de una metodología para la identificación, medición y gestión de riesgo financiero y operacional en cadenas de abastecimiento en empresas colombianas se orientó hacia la construcción de metodologías para la identificación, medición y gestión de los riesgos operacionales y financieros en cadenas de abastecimiento de diferentes tipos de empresas. Las metodologías que se desarrollaron son lo suficientemente generales para que se facilite su aplicación en diferentes tipos de organizacionesPublicación Acceso abierto La efectividad de las políticas del Banco Central sobre los mercados cambiarios colombianos(Universidad del Valle, 2016-02-26) Gudiño Rosero, Jairo Fernando; Ulloa Villegas, Inés MaríaSe estudia empíricamente la efectividad de dos herramientas de política económica del Banco de la República, intervenciones cambiarias y política monetaria, a través de la tasa interbancaria, sobre la tasa spot peso/dólar a partir de series diarias entre noviembre de 2007 y marzo de 2015 y sobre la tasa de futuros entre junio de 2009 y marzo de 2015. A partir de diversos modelos econométricos (EGARCH-X, Logit, Gompit, VAR-DCC/CCC-GARCH), se encuentra que: (1) Las intervenciones cambiarias no tienen efectos significativos sobre los niveles y volatilidades de las tasas spot y futuros TRM. Las compras directas de dólares tienen efectos inestables y pequeños sobre los niveles, mientras que los otros tipos de intervención no registran efectos significativos; (2) Existe tendencia inercial de las tasas spot y futuros cuando registran aumentos pero no disminuciones, de manera que el margen de acción de política durante depreciaciones es limitado; (3) La tasa interbancaria como proxy de la tasa de intervención de política monetaria tiene efectos significativos pero débiles sobre la tasa spot; (4) Ambas tasas guardan una relación positiva fuerte con los Credit Default Swaps (CDS) a 5 años, de manera que ambos mercados son vulnerables a choques internacionales. A partir de un análisis descriptivo y PCA de los márgenes de compra y venta en el mercado de contratos forward peso/dólar de distintos plazos se obtienen conclusiones similares a este último punto. Como resultado auxiliar, los controles de capital aplicados durante la Crisis Subprime 2007-2009 no tuvieron efecto sobre la media de ambas tasas pero sí sobre la volatilidad. En consecuencia, se encuentra que los efectos de estas dos herramientas de política económica sobre los mercados cambiarios son de magnitud muy reducida, un resultado plausible para economías emergentes como la colombiana.Publicación Acceso abierto El efecto impositivo en la inversión extranjera directa en Colombia(Universidad del Valle, 2018) Ochoa Medina, Jesús; Ulloa Villegas, Inés MaríaLa historia política y económica de Colombia se dividió en dos a partir de junio 4 de 1991, fecha en la cual entró en vigencia la Constitución Política e introdujo un cambio profundo en la sociedad colombiana. Su mayor mérito trasciende en lo político al constituirse Colombia como un Estado Social de Derecho y, en lo económico, al proponer la internacionalización de la Economía Colombiana, como modelo de desarrollo económico y de bienestar social. Por consiguiente, como lo enuncia FEDESARROLLO (2007) en su informe final sobre el impacto en la inversión extranjera en Colombia, la apertura económica, se inició a partir de 1991: Con la liberación del comercio, las inversiones y los flujos financieros. Se reconoció la Inversión Extranjera Directa (IED) como el principal aliado para el desarrollo económico internacional y se otorgaron las condiciones para promover a Colombia como receptor del capital extranjero. En el presente trabajo de investigación se propone determinar cuál ha sido el papel de la tributación en el ingreso de la IED en la economía colombiana, desde una perspectiva histórica, del desarrollo. El Sistema Impositivo Tributario es un factor determinante para la IED y, por tanto, en este trabajo se analizan las tarifas tributarias colombianas comp aradas con otros países.Publicación Restringido Efectos en la inversión privada: un análisis al modelo de inversión irreversible para Colombia 1990-2010 [recurso electrónico](Universidad del Valle, 2012-10-25) Soto Martinez, Mauricio; Ulloa Villegas, Inés MaríaEn este trabajo se estudia los efectos en la inversión privada en Colombia durante el periodo 1990 al 2010, enfocado en un modelo de inversión irreversible. Se analiza la incertidumbre y cómo ésta afecta a la inversión privada, con base en la volatilidad de la productividad marginal del capital, la cual se utiliza como proxy de la incertidumbre. Las estimaciones se realizan por medio de vectores autorregresivos, VAR, donde se observa el efecto negativo de la incertidumbre en la inversión privada, además, se pone de relieve la importancia del Banco de la República en la economía colombiana.Publicación Acceso abierto El precio del petróleo y la volatilidad de la acción de Ecopetrol(Universidad del Valle, 2009) Paniagua Serna, Edward Enrique; Ulloa Villegas, Inés MaríaLa fluctuación del precio del petróleo en los últimos dos años ha tenido un impacto importante sobre la cotización de la acción de la firma ECOPETROL, la cual a su vez ha influido fuertemente sobre el Índice General de la Bolsa de Colombia (IBGC) desde su ingreso a éste. Dicho comportamiento parte de que los activos mencionados responden a ciertos fundamentales económicos, entre los cuales la cotización del barril de crudo en los mercados mundiales figura, como el más relevante. Este trabajo estudia el comportamiento de la volatilidad de la acción de la empresa petrolera colombiana así como del índice bursátil con base en la variabilidad del precio del petróleo entre noviembre del año 2007 y abril del 2009 a través de la estimación de un GARCH multivariado, el cual muestra las varianzas de las series alizadas así como las covarianzas. Los resultados indican que la variabilidad de las series tratadas fué mayor durante el segundo semestre del 2008, característica que coincide con la caída de la cotización del precio del barril en las principales bolsas del mundo; además muestra que el grado de asociación entre las variables es alto lo cual corrobora la relación teórica existente.Publicación Acceso abierto The fiscal reaction function and public debt sustainability : evidence from G20 economies(Universidad del Valle, 2023) Ceballos, Juan Camilo; Ulloa Villegas, Inés MaríaThe fiscal reaction function (FRF) remains a valuable tool for gaining insights into a country’s fiscal sustainability and output stability. However, there is currently no consensus on how to model it. Previous research has primarily focused on questioning the dominant cubic reaction form and enlarging the sample size. This document investigates the best functional form for the FRF by adopting a nonlinear autoregressive distributed lag approach that accounts for a potential structural break in the data across periods such as the COVID-19 crisis and the Global Financial Crisis. Contrary to what is often assumed empirically, the sample aims for generalization rather than heterogeneity reduction. Using data for G20 members’ economies over the period 1998-2021, this thesis finds evidence of a fiscal reaction function with a fourth-degree polynomial (quartic) function form that shows a limited or insufficient fiscal space to overcome future crises.Publicación Acceso abierto Implicaciones de las transferencias en las finanzas públicas de los municipios del Valle del Cauca, 1995 - 2007(Universidad del Valle, 2010) Rendón Velásquez, Jose David; Ulloa Villegas, Inés MaríaEn el presente trabajo se analizan las finanzas públicas de los municipios que conforman al departamento del Valle de Cauca, entre 1995 y 2007, con el fin de determinar la presencia de ilusión fiscal. Se realiza un análisis descriptivo de las variables más relevantes junto con el cálculo de indicadores de comportamiento municipal, y una evaluación de estos efectos a través de un modelo de datos panel de efectos fijos. Los resultados muestran evidencia de desincentivos en el esfuerzo fiscal generados por el esquema constitucional de las transferencias. Se detecta evidencia del efecto conocido en la literatura como “flypaper”.Publicación Acceso abierto Revisión de la hipótesis de eficiencia en el mercado de deuda pública interna en Colombia(Universidad del Valle, 2015-11-13) Moreno, Alexis; Ulloa Villegas, Inés MaríaLa eficiencia de un mercado puede asegurar las mismas oportunidades de competencia en > agentes que interactúan en él. En ese sentido un mercado se considera eficiente ando al precio de los activos que son negociados en él reflejan toda la información levante, lo que colocarla a todos los participantes en igualdad de condiciones, importándose de esa manera como un ‘juego justo’ para todos. En este caso ninguno de los agentes que interactúan en dicho mercado tiene una ventaja con respecto al resto, dicho de otra manera, cuando un mercado en el cual los precios reflejan toda la formación disponible se dice que es eficiente (Fama, 1970). a esta manera el objetivo del presente documento es evaluar la eficiencia débil del mercado de deuda pública interna de Colombia, representado en el mercado de Títulos de Tesorería TES-B. Esta evaluación se hará sobre los TES a través de los Indices I-TE8 y OLTES, desde el 2001 hasta el arto 2014, que corresponde al periodo donde existe información según cada uno de los Índices. Para realizar dicho contraste de la HME, se hará uso de la hipótesis de caminata aleatoria,teniendo en cuenta la gran cantidad de información diaria y continua. De esa manera, al tener en cuenta la HME, los cambios de los precios de los TES, representados en los indices que han sido creados en el marcado (l-TES y COLTES) deberán ser aleatorios. Al tener presente los resultados se puede concluir que durante el periodo de 2001 hasta el 2007, no se puede rechazar la hipótesis de eficiencia de manera clara, puesto que sólo se tiene información de un índice (l-TES), siendo el único referente en el mercado y refleja el directo limpio de los TES, mostrando para rezagos cortos el cumplimiento de la hipótesis de eficiencia, lo que daría muestra un proceso de caminata aleatoria. Seguidamente para el periodo en que ambos índices operaron de manera simultánea entre el año 2008 y 2013, ss claro al no cumplimento de la hipótesis de eficiencia de acuerdo a las pruebas aplicadas, de igual manera ocurre en el caso de extender el análisis hasta el arto 2014 donde solo se tiene información del COITES en sus distintas versiones, lo que indica que de alguna manera los agentes que Interactúan en el mercado pueden anticiparse a los retornos que genera el mercado lo que irla en contra de un proceso de caminata aleatoria.